نواندیشان | بهترین سایت علمی آموزشی کشور
مقاله شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی فاما – فرنچ که ترجمه مقاله Understanding Risk and Return, the CAPM, and the Fama-French Three-Factor Model می‌باشد را به صورت Word به همراه فایل زبان اصلی مقاله از لینک زیر می‌توانید دانلود کنید.
انتظار بازده بالاتر داشتن مستلزم پذیرش ریسک بیشتر است. بسیاری از سرمایه‌گذاران به این نکته توجه دارند که پذیرش ریسک بالاتر برای دریافت بازده‌های بالاتر الزامی است. در این مقاله ما دو مدل مهم را برای توضیح این رابطه بکار گرفته وآنها را توضیح می‌دهیم. آنگاه توضیح خواهیم داد که چگونه این ابزارها می‌توانند بوسیله سرمایه‌گذاران برای ارزیابی دارایی‌هایی همانند اوراق قرضه مورد استفاده قرار گیرند. مسلماً یک سرمایه‌گذار به ازای پذیرش ریسک بالاتر، نیاز به بازده پیش‌بینی شده بالاتری دارد. و ما در واقع این ارتباط را با بررسی بازده‌های بلندمدت تاریخی سهام، اوراق قرضه و دارایی‌های با ریسک کمتر، مشاهده می‌کنیم.
یکی از معیارهای کاملاً پذیرفته شده برای ریسک، بی‌ثباتی، یعنی میزان تغییر بازده دارایی در دوره‌های زمانی موفق، است که عموماً به صورت انحراف استاندارد بازده‌ها بیان می‌شود. یک دارایی که دارای نوسانات شدید است، انتظار می‌رود که دارای ریسک بالاتری باشد، زیرا ارزش دارایی در زمانی که سرمایه‌گذار می‌خواهد آن را بفروشد کمتر از آنچه است که پیش‌بینی شده بود. بعلاوه، بی‌ثباتی بالاتر از نظر آماری، به معنی این است که ارزش آتی و بالقوه یک دارایی که بی ثباتی بالایی دارد در رنج وسیع‌تری افت می‌کند.
فهرست مطالب مقاله شناخت ریسک و بازده :
- ریسک و بازده
- بی‌ثباتی شاخصی برای ریسک
- متنوع کردن و ریسک سیستماتیک
- بتا یک معیار برای ریسک سیستماتیک
- CAPM
- فرضیات اصلی برای فرموله کردن مدل
- مدل منطقی: بهبود درک مستقیم
- CAPM ابزاری برای مدیران ارزیابی‌کننده سرمایه
- تحلیل‌های رگرسیون: ابزاری برای استفاده از CAPM
- بررسی CAPM
- افزایش عوامل باعث افزایش قدرت پیش بینی می شود
- فاما و فرنچ و مدل سه عاملی
- عوامل SMB و HML
- عامل SMB : حسابداری اندازه جایزه
- عامل HML
- تعبیر عوامل
- تهیه مدل سه عاملی
- گروه‌بندی سرمایه‌ها با استفاده از مدل سه عاملی
- مشخص کردن عامل ریسک با توجه به انتخاب سرمایه‌گذار
- ارزیابی سرمایه در عمل – Legg Mason (استفاده از CAPM)
- نتیجه‌گیری
نام فایل: شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی فاما – فرنچ
دانلود فایل: لینک مستقیم
پسورد: www.noandishaan.com
